逆風(fēng)中的中國(guó)市場(chǎng)正在尋求平衡價(jià)格

7至9月的481配額在16個(gè)工作日內(nèi)用光

Bndes證實(shí)有投資商有興趣購(gòu)買JBS股份

2018年巴西的育肥牛數(shù)量增長(zhǎng)存疑

Sundiro宣布在烏拉圭新的投資，改變采購(gòu)重心

阿根廷史無(wú)前例的用掉了95%的希爾頓配額

澳洲2018-19年將會(huì)增加牛肉出口量  

FOB 南方共同市場(chǎng)

逆風(fēng)中的中國(guó)市場(chǎng)正在尋求平衡價(jià)格

南方共同市場(chǎng)主要進(jìn)口市場(chǎng)傳來(lái)的消息不太樂(lè)觀，出口廠家普遍比較悲觀，“市場(chǎng)停滯，出不了價(jià)格，不可能成交”這樣的話語(yǔ)隨處可聞。烏拉圭看起來(lái)是最大的輸家，本國(guó)牛價(jià)遠(yuǎn)高于巴西和阿根廷，出口市場(chǎng)也很難和他們競(jìng)爭(zhēng)。某個(gè)在中國(guó)呆了兩周的貿(mào)易商稱，中國(guó)市場(chǎng)目前相當(dāng)糟糕，牛肉庫(kù)存很大，沒(méi)有興趣采購(gòu)新貨，此外，雖然阿根廷和巴西也在抱怨中國(guó)市場(chǎng)價(jià)格下滑，但是本國(guó)牛價(jià)相對(duì)較低，仍然有足夠的利潤(rùn)空間，烏拉圭卻完全不是這個(gè)情況。目前中國(guó)成交價(jià)格改變很快，快速下滑，瘋狂的匯率也加劇了市場(chǎng)的不確定性，增加了進(jìn)口商的緊張情緒。另一個(gè)貿(mào)易商稱，中國(guó)國(guó)內(nèi)普遍預(yù)測(cè)美元人民幣匯率會(huì)進(jìn)一步上漲，所以甚至有在規(guī)定時(shí)間提早付款給國(guó)外工廠的情況。由于市場(chǎng)面臨下行壓力，還盤價(jià)格差異很大，另一方面，近幾周香港運(yùn)輸有所放開，巴西牛肉庫(kù)存量比較正常，但是由于檢查很嚴(yán)灰色通道更貴也更有風(fēng)險(xiǎn)，成交價(jià)格降低很多。

歐洲市場(chǎng)變化不大， 481配額在16個(gè)工作日內(nèi)用光

歐洲冷鮮牛肉市場(chǎng)本周沒(méi)有太大變化，阿根廷價(jià)格區(qū)間變大，希爾頓臀腰/里脊從10700到11300美金離岸價(jià)都有，烏拉圭價(jià)格仍然在11000-11100。另一方面，烏拉圭10-12月的481配額產(chǎn)品價(jià)格在9300-9500美金，阿根廷9000美金，要趕在配額截止前及時(shí)到貨，以及整個(gè)運(yùn)輸鏈的情況依然讓人頭疼。實(shí)際上7-9月481配額的11250噸在16個(gè)工作日內(nèi)就用光了，據(jù)稱有不少牛肉在港口或者運(yùn)輸途中，沒(méi)能及時(shí)送到。這些貨只能等到新一季度的配額出來(lái)，或者被迫交關(guān)稅才能進(jìn)入市場(chǎng)，這對(duì)各方來(lái)說(shuō)都是很高的成本，形勢(shì)比較復(fù)雜。

俄羅斯市場(chǎng)重新成為一個(gè)選項(xiàng)

育肥牛每百磅上漲2-3美金

雖然大部分牛肉進(jìn)口商表示悲觀，但是有可能因?yàn)槎砹_斯禁了一系列巴拉圭工廠，上周俄羅斯市場(chǎng)又有興趣從烏拉圭采購(gòu)了，80碎肉3000美金，肩胛背肩3900美金，烏拉圭工廠在觀望此采購(gòu)意愿是不是能持續(xù)。阿根廷一些廠家也把目光重新瞄準(zhǔn)俄羅斯市場(chǎng)，因?yàn)閮r(jià)格與中國(guó)已經(jīng)比較接近了。

中東市場(chǎng)依然沉悶

埃及市場(chǎng)對(duì)巴西廠家來(lái)說(shuō)還很頭疼，進(jìn)口商對(duì)已經(jīng)在港口的產(chǎn)品拒絕接貨，重新議價(jià)，本周牛前甚至以前所未有的2700美金價(jià)格成交，好廠的價(jià)格也才2900，還沒(méi)達(dá)到3000的門檻。阿爾及利亞和伊朗市場(chǎng)還是很不活躍。

美國(guó)市場(chǎng)沒(méi)什么變化

北美自由市場(chǎng)依然不景氣，有配額的烏拉圭90機(jī)測(cè)牛前4000美金離岸價(jià)，但短期內(nèi)北美市場(chǎng)還是很難活躍起來(lái)。

貨幣復(fù)蘇使南方共同市場(chǎng)閹牛價(jià)格上漲

本周各國(guó)貨幣尤其是巴西雷亞爾增值，使閹牛價(jià)格上漲，南方共同市場(chǎng)閹牛指數(shù)上漲5美分到2.69美金。巴西雷亞爾對(duì)美金增值2.5%，部分原因是總統(tǒng)候選人Geraldo Alckmin受歡迎度很高，10月大選前景比較被看好，而且本地牛價(jià)也增加了0.3雷亞爾/公斤，綜合起來(lái)育肥牛價(jià)格漲了7美分到2.41美金，9周以來(lái)最高。烏拉圭閹牛價(jià)格由于供應(yīng)緊缺也漲了，阿根廷牛價(jià)穩(wěn)定，貨幣也穩(wěn)定，連續(xù)四周價(jià)格不變，巴拉圭由于處于口蹄疫接種時(shí)期，市場(chǎng)比較平靜，牛價(jià)保持不變。

巴西

Bndes確認(rèn)有投資商有興趣收購(gòu)JBS股份

Bndes發(fā)布消息稱，有投資商要求收購(gòu)其持有的近22%的JBS股份，但是Bndes覺(jué)得不值得專門為此談判，上周Bndes總裁稱其對(duì)持有的JBS股份價(jià)值評(píng)估持開放態(tài)度，但認(rèn)為由于錄音門事件目前的股價(jià)水平低于其實(shí)際價(jià)值。Bndes持有JBS21.32%的股份，Batista家族持有40.64%，JBS市價(jià)在70億美金左右。

2018年育肥牛數(shù)量增長(zhǎng)存疑

今年12%的育肥牛數(shù)量增長(zhǎng)預(yù)期可能達(dá)不到，因?yàn)槌杀镜脑黾涌赡軙?huì)影響育肥牛數(shù)量增長(zhǎng)趨勢(shì)。雖然數(shù)量上的絕對(duì)增長(zhǎng)是有可能的，但是育肥成本的增加導(dǎo)致利潤(rùn)空間沒(méi)有吸引力，育肥牛數(shù)量增長(zhǎng)存在疑問(wèn)。五月的調(diào)查預(yù)期今年育肥牛數(shù)量會(huì)達(dá)到370萬(wàn)頭，相對(duì)去年的330萬(wàn)頭提高12%，但其中19%的數(shù)量并不能確定，因?yàn)橛蕡?chǎng)還處在談判階段以爭(zhēng)取獲得部分活牛。由于5至7月的利潤(rùn)率預(yù)期降低，有可能今年相對(duì)去年的育肥牛數(shù)量不會(huì)增加，七月下半月和八月的走勢(shì)會(huì)對(duì)全年影響很大。

育肥牛市場(chǎng)供不應(yīng)求

工廠正在為本月最后幾天的屠宰采購(gòu)活牛，預(yù)計(jì)八月初發(fā)工資后需求會(huì)增長(zhǎng)，而活牛供應(yīng)卻有所減少，因此會(huì)導(dǎo)致活牛運(yùn)送時(shí)間縮短，牛價(jià)也有所上漲。圣保羅州還是143雷亞爾/公斤價(jià)格成交，但高出1-2雷亞爾的價(jià)格也有成交，其他州牛價(jià)也在上漲。

烏拉圭

Sundiro宣布在烏拉圭新的投資，改變采購(gòu)重心

中國(guó)公司Sundiro集團(tuán)控股的一家包裝廠和一家去骨加工廠（177廠）將改變業(yè)務(wù)重心，開始采購(gòu)優(yōu)質(zhì)活牛，以滿足猶太教義市場(chǎng)。另外Sundiro將加大投資以擴(kuò)大加工產(chǎn)能，并且繼續(xù)收購(gòu)其他烏拉圭工廠，Sundiro還持有224廠50%的股份。今年將投入600萬(wàn)美金擴(kuò)大產(chǎn)能，在2019年初達(dá)到20萬(wàn)頭年屠宰量的產(chǎn)能，2017年177廠屠宰加工了58715頭牛，主要是奶牛母牛。后期該公司將把重心放在高品質(zhì)的小母牛和閹牛上，少采購(gòu)低質(zhì)母牛，在日屠宰400頭的情況下，會(huì)屠宰300頭高品質(zhì)小母牛和閹牛，100頭低質(zhì)母牛，原因是中國(guó)消費(fèi)者對(duì)質(zhì)量要求越來(lái)越高，也比較看好烏拉圭牛肉，Sundiro在阿根廷也有工廠，但是認(rèn)為中國(guó)消費(fèi)者更喜歡烏拉圭牛肉。

質(zhì)量最好的活牛價(jià)格上漲

活牛價(jià)格區(qū)間比較大，有廠家對(duì)特種閹牛出價(jià)比其他廠高10美分，對(duì)閹牛需求比較急迫的主要是面向猶太教義市場(chǎng)的屠宰場(chǎng)，特種閹牛價(jià)格普遍在3.45美金/公斤，對(duì)質(zhì)量要求沒(méi)那么高的廠采購(gòu)價(jià)在3.3-3.4美金，母牛普遍價(jià)格在3.2美金，但很多也在3.25美金成交，小母牛價(jià)格3.35美金。目前育肥牛價(jià)格上行趨勢(shì)很難保持，因?yàn)槎敬偈褂逝Ｌ嵩绯鰴冢瑫r(shí)今年最后一個(gè)季度481配額業(yè)務(wù)量也開始起來(lái)，供需關(guān)系會(huì)達(dá)到平衡。

少一個(gè)工作日，屠宰量下降

由于法定假日少一個(gè)工作日，本周屠宰量降低，總共屠宰加工36808頭牛，其中母牛52.6%，閹牛45%。

阿根廷

史上第一次阿根廷牛肉出口到日本，日本和牛出口到阿根廷

周一第一批阿根廷牛肉發(fā)運(yùn)去日本，距離雙方達(dá)成貿(mào)易協(xié)議才兩個(gè)月時(shí)間，這批產(chǎn)品來(lái)自南部省份，從沒(méi)發(fā)生過(guò)口蹄疫唯一被允許出口日本的區(qū)域，同時(shí)第一批日本和牛也剛剛抵達(dá)阿根廷。

阿根廷史無(wú)前例的用掉了95%的希爾頓配額

阿根廷出口了28091噸希爾頓配額牛肉，已經(jīng)用掉了95%的配額（29500噸），因此這是自2008/09年用光配額以來(lái)最大比例的配額使用率，不過(guò)從數(shù)量上來(lái)說(shuō)2017/18年出口量最多。下半年畜牧市場(chǎng)有很多關(guān)注點(diǎn)，活牛供應(yīng)量增加，但由于經(jīng)濟(jì)原因國(guó)內(nèi)消費(fèi)并沒(méi)有跟上，母牛屠宰率達(dá)到47%也預(yù)示著適度的庫(kù)存清欄正在發(fā)生，一年增加了10%的牛牧場(chǎng)也證實(shí)了牛肉產(chǎn)量的增加，阿根廷國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)85%的牛肉產(chǎn)量，而且已經(jīng)供過(guò)于求，人均年消費(fèi)120公斤豬禽牛肉，此外貨幣貶值也影響了國(guó)內(nèi)消費(fèi)者的購(gòu)買力。

活力育肥利潤(rùn)受到影響

自從2015年10月以來(lái)，也就是新政府上臺(tái)兩個(gè)月前，公牛犢（180公斤）價(jià)格上漲了58%，而通貨膨脹達(dá)到了111%，畜牧投入增加了159%，因此育肥收入減少了16%，生產(chǎn)成本增加了16%，利潤(rùn)率減少了42%，這也解釋了為什么目前存在存欄牛清欄的行為。

閹牛價(jià)格保持穩(wěn)定，母牛價(jià)格微漲

在六月份價(jià)格大漲之后，最好的英國(guó)種閹牛價(jià)格七月以來(lái)保持穩(wěn)定，70-73比索/公斤，印度串種牛與上周價(jià)格相同，68-70比索，超過(guò)580公斤的霍爾斯坦公牛61-63比索，只有良種和特種母牛漲了1比索，達(dá)到56-58比索/公斤。

北美

年中活牛存欄量增加1%，牛犢產(chǎn)量增加2%

7月日美國(guó)所有的活牛和小牛存欄1.03億頭，比去年同期高1%，數(shù)據(jù)預(yù)示牧場(chǎng)數(shù)量增加接近尾聲，但活?？偭课磥?lái)幾年還會(huì)緩慢攀升，近幾年牛肉產(chǎn)量還是會(huì)持續(xù)增加，對(duì)育肥牛和存欄牛價(jià)格施壓。母牛和小母?？偣?span>4190萬(wàn)頭，比去年同期高1%，肉母牛3250萬(wàn)頭，奶母牛940萬(wàn)頭。小牛犢3650萬(wàn)頭，同比增加2%，上半年出生2660萬(wàn)頭小牛，同比增加2%，下半年預(yù)計(jì)還會(huì)出生990萬(wàn)頭小牛。

育肥牛存欄增加4%

7月1日超過(guò)1000頭規(guī)模的牧場(chǎng)共有育肥牛存欄1130萬(wàn)頭，同比增加4%，自1996年以來(lái)7月1日的最高數(shù)據(jù)，包括713萬(wàn)頭閹牛和閹牛犢，同比增加2%，小母牛和母牛犢415萬(wàn)頭，同比增加8%，六月共投入牧場(chǎng)179萬(wàn)頭牛，總共201萬(wàn)頭育肥牛被銷售。

進(jìn)口牛肉市場(chǎng)依然低迷

本周進(jìn)口貿(mào)易緩慢，價(jià)格疲軟，供過(guò)于求繼續(xù)對(duì)價(jià)格施壓。

歐洲

歐盟和南方共同市場(chǎng)意圖九月份簽訂自由貿(mào)易協(xié)定

歐盟和南方共同市場(chǎng)自由貿(mào)易協(xié)定即將達(dá)成，預(yù)期九月初就將簽訂，雙方都做出很多努力，達(dá)成了很好的協(xié)議。

英國(guó)紅肉出口量增加

雖然羊肉供應(yīng)不足，中國(guó)市場(chǎng)趨緩，英國(guó)上半年出口量還是強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，牛肉羊肉和豬肉總出口值增加到4.87億英鎊，也就是183000噸，同比增加7%。冷鮮和冷凍牛肉貢獻(xiàn)最大，出口總值增加18%，主要出口愛(ài)爾蘭，荷蘭和法國(guó)，總值1.2億英鎊。豬肉出口總值增加3%，中國(guó)還是英國(guó)豬肉主要進(jìn)口市場(chǎng)，占出口總量22%，羊肉出口總值增加1%到1.45億英鎊。

大洋洲

澳洲2018/19年牛肉出口量會(huì)增加

澳洲農(nóng)業(yè)資源經(jīng)濟(jì)科學(xué)局預(yù)測(cè)，澳洲2018/19年牛肉產(chǎn)量將會(huì)增加2%到230萬(wàn)噸，也會(huì)引起出口增長(zhǎng)。據(jù)預(yù)測(cè)，澳洲牛肉出口會(huì)增加3%到110萬(wàn)噸，對(duì)中國(guó)的出口量將會(huì)增加最多，達(dá)到16萬(wàn)噸，增幅18%，不過(guò)牛肉價(jià)值同比會(huì)稍微降低。澳洲出口美國(guó)的牛肉量會(huì)與上一年差不多，23萬(wàn)噸左右，由于美國(guó)國(guó)內(nèi)瘦肉部位產(chǎn)量降低，90機(jī)測(cè)碎肉進(jìn)口量將會(huì)增加3%。同時(shí)，預(yù)計(jì)日本對(duì)牛肉的需求會(huì)減弱，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩，老齡化，以及人口減少，而且日本國(guó)內(nèi)牛肉產(chǎn)量的增加也會(huì)降低對(duì)進(jìn)口的需求，出口日本冷鮮牛肉價(jià)格會(huì)降低4%，不過(guò)更便宜的冷凍牛肉出口量會(huì)增加6%。

預(yù)計(jì)澳洲活牛價(jià)格會(huì)下滑

據(jù)預(yù)測(cè)，由于供應(yīng)增加澳洲待宰活牛價(jià)格2018/19財(cái)政年會(huì)下滑8%至4.1澳元/公斤，同時(shí)活牛存欄量會(huì)增加3%到2780萬(wàn)頭，連續(xù)三年增加，干旱過(guò)后良好的天氣條件以及當(dāng)下活牛價(jià)格較高是存欄增加的原因。

活牛出口量增加，價(jià)值降低

預(yù)計(jì)活牛出口量將增加4%至92.5萬(wàn)頭，但是價(jià)格降低，所以總值減少到11億澳元，印尼和越南是主要進(jìn)口國(guó)，占澳洲活牛出口量的80%，由于財(cái)政收入一直增長(zhǎng)，本地冷庫(kù)容量和活牛供應(yīng)量有限，這兩國(guó)需求會(huì)一直保持高水平。

五月澳洲活牛屠宰量增加

五月澳洲東部各州和南部降雨量比去年同期少，是活牛屠宰量增加的主要原因，五月屠宰量同比增加了11%，達(dá)到75.8萬(wàn)頭，前五個(gè)月總屠宰量315萬(wàn)頭，也同比增加11%。因此牛肉產(chǎn)量同比增加9%達(dá)到22萬(wàn)噸，前五個(gè)月達(dá)到93.1萬(wàn)噸，同比增加10%，全國(guó)牛胴體均重290.1公斤，同比減少2%，主要因?yàn)槟概Ｕ剂烁蟮谋戎亍Ｋ奈逶履概Ｍ涝妆壤_(dá)到53%，而近五年平均比重為50-51%，五月母牛屠宰量達(dá)到40.2萬(wàn)頭，自2015年7月以來(lái)最高，前五個(gè)月母牛屠宰量占比49%，同比增加4%。

亞洲

2017年巴西和烏拉圭是中國(guó)的牛肉主要供應(yīng)國(guó)

2017年烏拉圭是中國(guó)牛肉第二大供應(yīng)國(guó)，僅比巴西少一點(diǎn)，中國(guó)冷凍牛肉總進(jìn)口量為68.85萬(wàn)噸，其中195874噸（28.4%）來(lái)自烏拉圭，197565噸（28.7%）來(lái)自巴西，中國(guó)市場(chǎng)五個(gè)主要的出口國(guó)（巴西，烏拉圭，澳洲，阿根廷和新西蘭）總共出口66.87萬(wàn)噸，占中國(guó)總進(jìn)口量的97%。從牛肉均價(jià)來(lái)說(shuō)，烏拉圭以3273美金/噸排最后，主要因?yàn)闉趵缒芟蛑袊?guó)出口帶骨牛肉，價(jià)格相對(duì)便宜。

特別報(bào)告

人口增長(zhǎng)成為食品需求增加的主要驅(qū)動(dòng)力

經(jīng)濟(jì)合作組織和FAO雜志共同做的農(nóng)產(chǎn)品長(zhǎng)期預(yù)估報(bào)告顯示，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格紙面上上漲，但實(shí)際價(jià)值會(huì)降低，奶制品占主導(dǎo)地位。該報(bào)告做出了十年預(yù)測(cè)，認(rèn)為推動(dòng)需求增加的主要因素是人口增長(zhǎng)，而不是人均消費(fèi)量的提高，因此人口增加越多的國(guó)家需求增長(zhǎng)越快，這些國(guó)家主要是非洲的下撒哈拉地區(qū)，印度，中東以及北非。印度的動(dòng)物蛋白消費(fèi)模式主要是奶制品，副產(chǎn)品而不是肉，這也是未來(lái)十年奶制品需求會(huì)增加的主要原因。報(bào)告還指出，過(guò)去十年消費(fèi)增加主要原因是推廣有機(jī)燃油的政策以及中國(guó)和其他亞洲市場(chǎng)需求的增加，對(duì)未來(lái)十年來(lái)說(shuō)這兩點(diǎn)還是會(huì)起到重要作用，但是重要性在減弱。很多農(nóng)產(chǎn)品的全球人均消費(fèi)量會(huì)保持穩(wěn)定，比如谷物和肉類，一些低收入國(guó)家比如下撒哈拉地區(qū)對(duì)肉類需求較低，預(yù)期也不會(huì)有明顯改觀，其他發(fā)展中國(guó)家比如中國(guó)，已經(jīng)完成了人均肉消費(fèi)量從低到較高的轉(zhuǎn)變，中國(guó)還將是肉類需求增加的主要驅(qū)動(dòng)力，下撒哈拉和印度相應(yīng)主要是谷物和奶制品需求增加的驅(qū)動(dòng)力。報(bào)告預(yù)測(cè)未來(lái)十年谷物和肉類需求年增長(zhǎng)率會(huì)從過(guò)去十年的2%降低到1%，而奶制品需求年增長(zhǎng)率還會(huì)維持在2%。牛肉過(guò)去十年內(nèi)人均消費(fèi)量減少了5%，預(yù)計(jì)未來(lái)十年會(huì)是相反的趨勢(shì)，反而會(huì)增加3.5%。